Por que as empresas estão nervosas com o consumidor

O consumidor “esticado”

Lucros trimestrais melhores do que o esperado ajudaram a impulsionar o S&P 500 para um nível recorde na sexta-feira. Mas Wall Street e Washington estão a acompanhar de perto outro indicador económico preocupante: o consumidor em dificuldades.

A visão da economia em ecrã dividido está a tornar-se mais clara à medida que a época de balanços se aproxima do fim. Marcas do mercado de massa, como as empresas de fast-food McDonald's, KFC e Starbucks, relataram que muitos clientes estão reduzindo os gastos à medida que a inflação aumenta. Mas sectores menos sensíveis aos preços, como as companhias aéreas e a hotelaria, afirmam que os clientes ainda reservam voos, quartos de hotel e mesas em restaurantes mais caros.

Os instantâneos totalmente diferentes podem explicar por que os eleitores dão ao presidente Biden notas ruins para a gestão económica, mesmo que os empregos sejam abundantes e o crescimento seja resiliente. Esta é “uma economia de quem tem e de quem não tem”, disse Michael Reid, economista da RBC Capital Markets, ao DealBook. “Os ricos têm muito mais poder de compra.”

O que está deixando “os ricos” tão ricos: Eles tendem a ter pouca ou nenhuma dívida hipotecária ou empréstimos para automóveis ou estudantes, e suas contas de aposentadoria vinculadas ao mercado de ações acumularam ganhos saudáveis ​​para financiar férias ou saídas noturnas.

Mas os menos ricos estão sentindo o aperto. Eles gastaram suas economias pandêmicas e estão acumulando dívidas de cartão de crédito e outros empréstimos. Um área para assistir: Um aumento nos programas “compre agora, pague depois” pode estar a mascarar o problema “fantasma” da dívida do consumidor na América.

Os executivos da empresa estão cada vez mais alertando sobre esse grupo. Nas teleconferências de resultados deste trimestre, assistimos a um aumento no número de vezes que os CEO e os CFOs citam “consumidores de baixos rendimentos” para explicar por que razão as vendas estão a cair ou por que dão orientações medíocres sobre os lucros.

Aqui está o que eles estão dizendo:

• John Peyton, CEO da Dine Brands Global, controladora dos restaurantes Applebee's e IHOP, disse aos analistas que os consumidores de baixa renda estão “administrando seus cheques de forma mais agressiva, encontrando nossos itens orientados para o valor”.

• Ramon Laguarta, CEO da PepsiCo, foi mais direto. “O consumidor de baixa renda nos EUA está sobrecarregado”, disse ele, acrescentando que esse tipo de cliente “está traçando muitas estratégias para fazer com que seus orçamentos cheguem ao final do mês”.

• Hal Lawton, CEO da Tractor Supply Company, varejista agrícola, vê algo semelhante: “No primeiro trimestre, nosso consumidor de renda mais alta foi superindexado em categorias caras e compras recreativas em comparação com nosso consumidor de renda mais baixa, que está priorizando suas compras. gastar com necessidades.”

AQUI ESTÁ ACONTECENDO

Israel rebate a ameaça do presidente Biden de reter mais armas. O primeiro-ministro Benjamin Netanyahu disse que o país “ficaria sozinho” se necessário, depois que os EUA se recusaram a enviar bombas que poderiam ser usadas em um grande ataque à cidade de Rafah, em Gaza. Os comentários são o mais recente sinal de um fosso cada vez maior entre Israel e a administração Biden sobre a guerra.

Diz-se que a T-Mobile e a Verizon estão em negociações para dividir a US Cellular. Os gigantes das telecomunicações estão em discussões para dividir uma das últimas grandes operadoras regionais de telefonia móvel do país, com cada um ficando com uma parte diferente do negócio, de acordo com o The Wall Street Journal. Um cenário: o braço norte-americano da T-Mobile pagaria US$ 2 bilhões por algumas operações e licenças de espectro sem fio; A Verizon está negociando um acordo separado com a US Cellular.

A Casa Branca está planejando impor tarifas sobre veículos elétricos chineses. O governo poderia visar alguns dos principais setores estratégicos da China incluindo fabricação de veículos elétricos, baterias e células solares já na próxima semana, de acordo com a Bloomberg. Biden classificou os VE chineses como uma ameaça à segurança nacional e acusou a China de usar políticas industriais injustas para distorcer os mercados.

A Apple pede desculpas pelo anúncio do iPad que gerou uma grande reação negativa. A gigante da tecnologia disse que um comercial de 60 segundos que mostrava uma máquina gigante de trituração de ferramentas usada por artistas “errou o alvo” e que não seria exibido na TV. O anúncio foi criticado por atores, artistas e designers, que disseram que era uma metáfora para a Big Tech destruir ou cooptar seu trabalho.

Como Biden e Trump estão cortejando negócios

O presidente Biden está em uma viagem para arrecadar fundos na Costa Oeste, buscando estender sua vantagem financeira sobre Donald Trump. A viagem encerra uma semana durante a qual o presidente apresentou as suas políticas económicas aos líderes empresariais para obter o seu apoio e surgiram relatórios sobre algumas das promessas de Donald Trump aos CEO para obter o seu apoio e doações.

Biden está indo para o Vale do Silício e Seattle. Vinod Khosla, o investidor de capital de risco, e Marissa Mayer, ex-CEO do Yahoo, serão os anfitriões dois eventos separados na sexta-feira, conforme relatado pela primeira vez por Puck. Biden irá então para Seattle para uma arrecadação de fundos amanhã.

A viagem segue um esforço para obter o apoio dos líderes empresariais. Biden hospedado sete CEOs na Casa Branca na terça-feira, incluindo Jane Fraser do Citi, o fundador da Evercore Roger Altman e o chefe da United Airlines Scott Kirby para falar sobre geopolítica e economia.

Funcionários do governo Biden estão aumentando a divulgação. Jeff Zients, chefe de gabinete de Biden, e outros elaboraram uma lista de mais de 100 CEOs para contactar (a Casa Branca não revelou os seus nomes). O grupo de funcionários encarregados de facilitar as relações com as salas de reuniões – apelidado de “The Hub” – inclui Janet Yellen, secretária do Tesouro; Lael Brainard, diretora do Conselho Econômico Nacional; e Gina Raimondo, secretária de comércio. “A pedido do presidente e de Jeff, estamos nos envolvendo estrategicamente com líderes empresariais”, disse Wally Adeyemo, vice-secretário do Tesouro, ao DealBook.

Biden quer que os CEOs ajudem a defender o seu caso. O governo está pedindo aos executivos, incluindo o ex-CEO do PayPal, Dan Schulman, que liguem para outros líderes empresariais para obter feedback que talvez não forneçam diretamente ao presidente, disse um alto funcionário.

Muitos nos grandes negócios não ficaram satisfeitos com seu primeiro mandato. Alguns executivos estão frustrados com os planos de Biden de aumentar os impostos sobre os ricos e as empresas. Grupos empresariais processaram a FTC de Lina Khan por proibir acordos de não concorrência e os bancos dizem que o Gabinete de Protecção Financeira do Consumidor, sob a direcção de Rohit Chopra, se tornou “desonesto” na aplicação da sua agenda pró-consumidor.

Trump está prometendo que reverterá as regras da era Biden. O candidato republicano disse aos executivos das grandes empresas petrolíferas no mês passado que deveriam doar mil milhões de dólares à sua campanha porque ele acabaria com as regras ambientais que afectaram a indústria. Ele também prometeu estender os cortes de impostos que aprovou como presidente e disse que reduziria ainda mais se reeleito.

Executivo de fast food acusado de caso de empréstimo “farsado”

Federal promotores na sexta-feira acusaram Andrew Wiederhorn, presidente da Fat Brands, controladora das cadeias de fast-food Fatburger, Johnny Rockets e Hot Dog on a Stick, de orquestrar uma série de pagamentos “farsos” que lhe renderam US$ 47 milhões.

Os promotores federais acusaram Wiederhorn de ocultar pagamentos da empresa a ele entre 2010 e 2021. Eles foram classificados como “empréstimos de acionistas” e feitos diretamente pelo conselho, de acordo com uma acusação do grande júri divulgada na sexta-feira. Wiederhorn “não tinha intenção de reembolsar esses 'empréstimos' falsos”, diz o processo. As acusações incluem evasão fiscal, apresentação de declarações fiscais falsas, fraude eletrônica e certificação de relatórios financeiros incorretos.

Wiederhorn já teve desentendimentos anteriores com a lei. Há vinte anos, ele cumpriu pena de prisão federal por apresentar uma declaração de imposto de renda falsa e outras acusações associadas à gestão da Fog Cutter Capital, uma holding. Seu caso atraiu a atenção da mídia nacional, inclusive do The Times, já que Fog Cutter continuou a pagar seu salário, um bônus e “licença por licença” enquanto cumpria sua sentença de 18 meses.

Wiederhorn fundou a Fat Brands em 2017. . Em fevereiro, a empresa de capital aberto acionistas informados que a SEC estava investigando Wiederhorn e dois outros associados não identificados em uma possível questão criminal, mas não divulgou detalhes. Na época, a empresa disse que estava cooperando com as autoridades.

O caso foi aberto no Tribunal Distrital dos EUA para o Distrito Central da Califórnia. Os outros réus citados na acusação de sexta-feira são William Amon, Rebecca Hershinger e a empresa Fat Brands.

“Não existe nenhuma lei que diga que o Fed aja primeiro.”

– André Bailey, o governador do Banco de Inglaterra, sinalizou que o banco central poderá cortar as taxas de juro já neste verão – potencialmente antes do Fed. Entretanto, os dados do PIB do primeiro trimestre divulgados na sexta-feira mostraram que a economia britânica havia saído da recessão.

Os preços do cacau têm estado numa montanha-russa este ano, deixando algumas das maiores empresas alimentares do mundo sem saber como definir o preço do seu chocolate. A volatilidade do mercado começou com uma decepcionante colheita de cacau em 2023. O preço das matérias-primas mais do que triplicou numa questão de meses, atingindo um recorde de mais de 11.000 dólares por tonelada em meados de Abril.

O que isso significará para os amantes do chocolate? A Mondelez, fabricante dos biscoitos Chips Ahoy e dos chocolates Cadbury, aumentou os preços em cerca de 6% no primeiro trimestre, e a Hershey o fez em cerca de 5%. Ambas as empresas disseram que não descartariam novos aumentos de preços se os preços do cacau permanecerem elevados.

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